Quali rischi per le performance delle banche europee?

L'EBA Risk Dasboard relativo al secondo trimestre del 2019 (che potete scaricare dal sito dell'EBA cliccando qui) riporta una situazione aggiornata della situazione di 183 banche individuali europee (incluse 36 controllate). Sotto il profilo della performance, l'EBA rileva che nel primo semestre del 2019 il "Return on equity (RoE) has contracted. It stood at 7.0%, which is 20 bps lower than one year ago, and 20 bps above Q1 this year. Its dispersion narrowed, with Q2 2019 being the first quarter in which the 5th percentile was above zero.

Total net operating income continued its rising trend in the second quarter, supported by net interest as well as net fee and commission income. EU banks' net interest margin has remained broadly stable at 1.43%, unchanged compared to one year ago and 1 bp up compared to the last quarter.

The cost to income ratio (CIR) was 64.1% (63.8% one year ago, 66.3% in Q1 2019).

Despite rising costs of risks on a year over year basis (Y-o-Y, from 33 bps in Q2 2018 to now 47 bps, 66 bps in Q1 2019) the coverage ratio declined during the same period from 46.0% to 44.9% (45.1% in Q1 2019)."

Nonostante quest'ultima notazione, il quadro generale non pare drammatico e non mancano le buone notizie. Ma nella sezione "Overview of the main risks and vulnerabilities in the EU banking sector" (cfr. pag. 4) - dove vengono riportate le probabilità di materializzazione dei fattori di rischio e quelle di impatto degli stessi sulle banche, elaborati sulla base delle seguenti valutazioni: i) evoluzione delle condizioni di mercato; ii) evoluzione degli indicatori prudenziali; iii) assessment delle National Supervisory Authorities; iv) assessment delle banche; v) valutazioni degli analisti - i fattori di rischio e le prospettive a sei mesi suscitano preoccupazioni diffuse.

Premesso che il livello di rischio rilevato dall'EBA per i primi due trimestri del 2019 era già stato posto al livello massimo e che esso viene considerato in ulteriore aumento nel corso del secondo semestre 2019, EBA rileva quanto segue:

"Banks' profitability remains under pressure. Whereas it had been rather supported by low costs of risk last year, this trend seems to reverse. Low rates, low margins and competition, including from non-banks, pose pressure on banks' income. Also, the cost side does not appear to offer any relieve, not least due to expenses and investments related to further digitisation and necessary investments into information and communication technology (ICT).

Short-term outlook: All components that pose pressure on banks’ profitability are not expected to abate in the near term. Competition from banks and other financial players, namely, FinTech could intensify whereas diminishing expectations of market rate hikes will drag net interest income down. The challenge of low profitability might even aggravate in case of rising economic and political uncertainty and potentially increasing impairments and provisioning needs."

Sono parole che non incoraggerebbero neanche il più attivista fra gli investitori e che, proprio perchè fondate su analisi e valutazioni ampie ed accurate, lasciano intendere la necessità di una maggiore attenzione al settore bancario da parte dei Governi e dei competenti organi dell'Unione Europea.